DIA, MERCADONA Y CARREFOUR
La crisis en nuestro país nos está costando dolores de cabeza, situaciones desagradables que observamos a través de nuestras personas más íntimas e incluso a nosotros mismos. Es muy duro levantarse por la mañana, ponerse la televisión y escuchar el número de parados que hay, la corrupción que existe y el pan nuestro de cada día... Las personas que pierden su hogar.
Hoy voy a compartir una información que espero que llegue a toda la gente que sea posible porque ayudará a ganar rentabilidad contra todo pronostico y lo que nos quita el IPC y la terrible inflación que nos viene consumiendo desde que se inició la crisis... La teoría "feeding".
Antes de nada, debemos saber dos conceptos:
- Inflación
- IPC
Inflación: es el incremento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios con relación a una moneda durante un período de tiempo determinado. Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Es decir, la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda.
Una medida frecuente de la inflación es el índice de precios (IPC), que corresponde al porcentaje anualizado de la variación general de precios en el tiempo.
Los efectos negativos de la inflación incluyen la disminución del valor real de la moneda a través del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversión debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes.
Esto nos demuestra como las materias primas han bajado sus precios a niveles importantes en comparación hace unos años. Como las energías que utilizamos en casa suben; el butano va a llegar en unas semanas a los 19€, de electricidad pagamos 9€ más que hace un año y medio... Y como los salarios autoreguladamente han ido a la baja estos últimos años perdiendo valor de por sí por la inflación y por lo que nos pagan en comparación con anterioridad.
IPC: es un índice en el que se valoran los precios de un conjunto de productos conocido como la "canasta familiar" o "cesta". Se determina sobre la base de la encuesta continua de presupuestos familiares que una cantidad de consumidores adquiere de manera regular, y la variación con respecto del precio de cada uno, respecto de una muestra anterior.
Para que tengamos una idea, en estos meses si llenásemos el mismo carro de la compra con los mismos productos nos saldría más caro adquirirlo en España que en Catar. En Catar su precio serían los 120€ y en España 200€. Sé que estaréis pensando... ¡Si Catar es un país de millonarios! y es así, pero su economía e inflación es más sostenible que la nuestra.
En esta gráfica histórica observamos la evolución del IPC de 1980-2011. El año que murió Franco el IPC se encontraba en un punto muy alto debido a la incertidumbre política y el miedo a que nos traería la transición. Acabo por descender de manera rápida y progresiva hasta 1985 pero fue estableciéndose una lenta progresión al alza que disminuyó en 2009, con expectativas positivas que produjeron que el Ibex 35 subiera de los 6778 puntos a los 12000.
Lo que tenemos que leer entre líneas es que después de 2009 la subida del IPC fue fortísima entrando en niveles mayores que 1980. Niveles preocupantes porque a día de hoy nos encontramos como cuando empezó la democracia a nacer. Si entra dentro de lo positivo en el 2012 el dato es de nuevo 2,4%.
Esto nos sirve para sacar diversas conclusiones:
- España está en el peor nivel de IPC de los últimos 32 años.
- Como se están dando las circunstancias el nivel no debería ir a peor por las medidas que se están tomando, aunque nadie sabe el futuro y un desastre no se puede descartar nunca.
- El IPC es una medida que observa el precio de la cesta alimenticia y menesteres en un determinado periodo.
- Si el IPC está alto la cesta o carro de alimentos son más caros y las empresas de alimentación ganan más dinero en sus cuentas de resultados.
- Tenemos un período de dos años hasta que se autorregule a la baja para invertir en estas empresas y sacarle partido a la situación.
- Llevan cerca de dos años subiendo como la espuma.
- Empresas objetivo: DIA, MERCADONA Y CARREFOUR.
DIA
El grupo DIA abrió su primera tienda en España en 1979 y, a partir de 1990, su crecimiento ha sido espectacular. Ese año compró la cadena Dirsa y, en los dos años siguientes, los supermercados Mercapopular y Ahorro Diario. Al cierre de 1992 contaba ya con más de 1.000 tiendas en España.
En 1995 entra en Grecia donde operó hasta 2010( huyendo del desastre griego). Después fue Portugal y para seguir saltaron el Atlántico hasta Argentina. Luego vendría Francia, China y Brasil. Su vocación internacional ha dado lugar a que sólo el 41,5% de las ventas procedan de España.
El Grupo DIA cuenta con 6.833 establecimientos de los que 4.249 son tiendas propias y el resto en régimen de franquicia, con una plantilla de 47.500 empleados.
Salieron a cotizar en la bolsa española el 5 de julio de 2011 a 3,50€. Hoy cotizan en rangos de 5,50€.
A finales de enero decidieron salir de la patronal de supermercados en la que estaba (ACES), para incorporarse desde hoy a Asedas, asociación en la que Mercadona es su principal socio. Replegando sinergias con una de las distribuidoras más fuertes del país.
Han mejorado su imagen social incrementando sus entregas de comida al Banco de Alimentos un 67% respecto al año anterior persiguiendo el freno del derroche alimentario del sector.
Por todo esto, es una acción con mucho recorrido si le acompaña el Ibex 35 y una de las promotoras del sector alimentario español. La pista que nos deja es que no existen productos bajistas de DIA en muchos de los emisores. Algo extremadamente raro en los productos de especulación.
Al no tener productos PUT o bajistas debemos esperar al momento en que DIA cotice en rangos de 5.15-5.30 € para entrar con un producto cotizado como es el warrant, con un Strike de 5,5€ CALL.
CARREFOUR
Es una cadena multinacional de distribución de origen francés, siendo el primer grupo europeo y segundo mundial del sector. En 2012, el grupo posee 9.994 tiendas en 33 países (19 países integrados), 4.314 tiendas en Europa (excepto Francia), 4.635 tiendas en Francia, 675 tiendas en América Latina y 370 en Asia. Da empleo a más de 360.000 personas en todo el mundo. Sus ventas consolidadas alcanzaron 101.3 millones de € en 2012. El hipermercado más grande de Carrefour fue construido en 1972, está ubicado en Portet-sur-Garonne (Toulouse) de 24.400 metros cuadrados, es el más grande de Francia. Su actividad se centra en tres mercados: Europa, Asia y América Latina. El 56% de su negocio se produce fuera de Francia, aunque entre Francia y España acumulan un 79% del total del volumen de negocio.
La propietaria de la empresa DIA sin lugar a dudas no podía ser otra que Carrefour. La multinacional fue inteligente a la hora de tomar la decisión de sacar a Bolsa la empresa para separarla de la imagen Carrefour... Allá por mediados de 2011.
Una de las razones evidentes de la subida ascendente de DIA fue que Carrefour permitiría a sus accionistas "beneficiarse de todo el potencial" de desarrollo de la firma de supermercados. Y por otra parte, DIA podría beneficiarse de una "flexibilidad mayor" para gestionar su crecimiento en sus mercados.
Para CARREFOUR aconsejo una inversión "value invest" (largo plazo) en acciones ya que he buscado productos de especulación en mi Broker de comisiones y no hay nada. Entraremos en el momento en que se termine de corregir su bajada de 5-1 días. Es decir, por debajo de los 20€.
SOPORTES (suelos de nuestra estrategia)
- 19,623€: Nivel poco preocupante.
- 18,753€: Nivel al que puede llegar, normal.
- 17,564€: Nivel máximo en el que nos quedaremos porque no habrá desodorante que elimine nuestro sudor.
RESISTENCIAS (techos de nuestra estrategia)
- 21,040€: Nivel aceptable.
- 21,559€: Nivel agradable.
- 23,155€: Nivel de la excelencia.
Anotación: Todo de lo que pase de la excelencia es codicia y avaricia. Si sobrepasamos ese nivel aprovechemos un poco y no esperemos como conejos Duracell a que dura, dura y dura... Después puedes lamentarte y no podrás volver atrás.
MERCADONA
Es una compañía de distribución, integrada dentro del segmento de supermercados, de capital 100% español. Está presente en 46 provincias de 15 Comunidades Autónomas con 1.414 supermercados (datos actuales) con una media de 1300-1500 metros cuadrados por local. Tienen una cuota de mercado de 13,5% sobre la superficie total de alimentación en España. A día de hoy trabajan más de 70.000 personas con contratos competentes.
Desde 1993, Mercadona se inició en la filosofía de la Calidad Total.
En resúmen, esta filosofía viene determinada en dos grandes bloques:
Comercial: la estrategia comercial que desarrolla la empresa es SPB(Siempre Precios Bajos). Además, se está trabajando sobre el aseguramiento de la calidad intrínseca de los productos impulsando la estrategia del Principio de Vida.
Recursos humanos: El modelo de Calidad Total les ha llevado a considerar como segundo objetivo primordial al trabajador. Según mis fuentes, es que el 100% de las más de 70.000 personas que componen la organización son fijos. También tienen otro principio que es el de pagar el 100% del sueldo en el caso de incapacidad laboral, disfrutar de unos sueldos mínimos que superan la media del sector, así como la inversión en formación de su plantilla en la cual se destinan una media de 450€ por trabajador. Como me gusta ser realista, en primera instancia me voy a creer la mitad de las fuentes encontradas en este párrafo sobre los recursos humanos. Solamente con esa mitad nos encontramos ante una de las empresas más competitivas y que están creciendo a ritmo gigantesco en estos años porque cuidan del activo más importante que tiene una empresa... El trabajador.
Mercadona no es una empresa cotizada en las bolsas así que de momento sólo podemos observar la evolución tan grandiosa que tiene. Pero... Si un banco de inversión pensara en convencer a Juan Roig (Presidente Mercadona) de que el precio es idóneo para su salida al parqué español... Amigos no hay duda de que me apuntaré antes de que se agoten.
